#netgl bilançosunda kar azalışı geçmiş dönemde ertelenmiş vergi bocu olması.
6 aylıkta ise zaten kar 19 MiO tl idi yani 4 MiO TL'lik bir zarar var bunun sebebi ise projeksiyondan ciddi oranda sapan faaliyet giderleri. Halka arzla ilgili tek seferlik bir gider gibi duruyor. (80 MiO tl az buz değil bir çeyrek için) Eğer bu tek seferlik ceyreksel artış ise hikaye değişir. Gerçi bu giderin 50 MiO tlsini halka arz bedelini mevduat yaparak geri almışlar.Gelir tablosunda marjinal bir oynama yok.
Özetle şu an gelen bilanço yanıltıcı bir bilanço değil. Halka arz öncesi bu kalemler gayet netti. Sadece bu verilerle ideal değeri 12.5 TL 31 TL değil. Vagon ile ilgili projeksiyonları bile koysanız ederi 18.5 Tl. %20 iskonto yapsanız 14.8 Tl. Halka arz fiyatı baştan bu civarda olmalıymış. Ardından fon krizinde yaşanan piyasa iskontosu %30 bile koysanız 10.3 bu senet için krizin en belirgin anında bile dip fiyat olmalıymış. Ama bugün 8.47 ve düşmeyi sürdürüyor. Peki kasadaki 1 milyar nakitin 250 MiO tlsi geri alım için kullanılamaz mi? Projeksiyonunuz konusunda samimiyseniz 25 MiO lot 250 MiO tl ile geri alım açıklamanız açıklanamaz. Ama siz bile kendinize inanmıyorsanız 1 TL bile geri almasınız zaten bir sonraki bilançoda muhtemelen rezalet geleceğinden eminsinizdir. Özetle
@SamiAydinTR ne kadar karakterli bu hafta göreceğiz. Zaten 31 TL gibi fahiş fiyattan çıkan senedinin en azından bilançosu doğru diyip sahip mi çıkacak yoksa o bile 3 ay içinde kurgu mu kalacak ?